Innovazione, redditività e stabilità in banca nell’era della rivoluzione digitale

The digital revolution has given banks new opportunities to structurally change their traditional business through massive investments in innovation. At the same time, banks are facing new challenges related to the entry of new competitors and to the need to comply to stringent prudential regulation. Thus, given the current challenging environment, we analyse how investments in innovation impact on a sample of 151 Us listed banks in 2007-2017. The profitability is measured by Return on Assets (Roa) and the risk is estimated by the index of probability of failure Z-score. Results demonstrate that investments in innovation have a positive effect on profitability, however increase risk; consequently, investing in innovation is a double-edge sword. Furthermore, the presence of physical branches has no effects.

La rivoluzione digitale sta dando alle banche l’opportunità di modificare il proprio business tradizionale attraverso ingenti investimenti in innovazione e di affrontare ulteriori sfide, come l’ingresso di nuovi concorrenti e una regolamentazione prudenziale sempre più stringente. In questo lavoro si esamina l’impatto degli investimenti in innovazione per un campione di 151 banche statunitensi quotate nel periodo 2007-2017. La redditività viene misurata dal Roa mentre la rischiosità viene stimata dall’indice Z-score. Le analisi dimostrano che gli investimenti in innovazione hanno un effetto positivo sulla redditività ma aumentano la rischiosità; di conseguenza, investire nell’innovazione è un’arma a doppio taglio. La presenza di filiali fisiche, invece, non ha alcun effetto sul rischio e sulla redditività.